제롬 라팔디니(Jerome Raffaldini) UBS글로벌자산운용 대안투자 상품부문 대표는 지난 26일 서울 메리어트호텔에서 기자간담회를 갖고 “대부분의 나라에서 헤지펀드를 처음 도입할 때 규제 관점에서 먼저 생각하지만 그보다는 투자자 교육이 더욱 중요하다”고 밝혔다.
새로운 상품이 다양하게 개발될 수 있도록 시장은 열려있어야 한다. 투자자 보호를 위해서는 규제보다 교육이 효과가 좋다.
그는 “초기에 시장이 개방되어 있어야 더 많은 전략을 도입하게 되고, 깊이와 넓이가 갖춰질 수 있다. 한국 입장에서는 싱가포르 사례를 벤치마킹하는 것도 하나의 방법이 될 것”이라고 조언했다.
그런 관점에서 한국형 헤지펀드로 논의되고 있는 방안은 다소 규제가 과한 것으로 인식했다. 특히 개인투자자가 헤지펀드에 투자하려면 최소 금액이 5억원~10억원이다.라팔디니 대표는 “미국이나 유럽은 5000달러 이상이면 투자할 수 있는 상품이 있는데 5억원~10억원은 좀 높은 수준“이라면서도 “다른 시장과 마찬가지로 초기에는 높게 시작했다가 점차 낮아지지 않을까 생각한다”고 말했다.
헤지펀드 시장 전체적으로는 다시 한번 성장기를 맞을 것으로 봤다. 연기금과 국부펀드 등 대규모 자금이 다시 헤지펀드 시장으로 유입되기 시작했다.
수익률은 아직 금융위기 이전을 회복하지 못했지만 헤지펀드 운용자산은 2조200억 달러로 이미 전고점을 돌파했다.
그는 “강세장이든 약세장이든 헤지펀드가 안정적인 수익을 내면서 연기금 등 기관 투자자들의 수요가 증가하고 있다. 덕분에 헤지펀드 전체적으로 더 투명해지고, 운용보수도 낮아지는 등 긍정적인 변화들을 주목해야 할 것”이라고 강조했다.
<안상미 기자 @hugahn>hug@heraldcorp.com
